Revista Killkana Sociales Vol. 8, No. 1, enero-abril, 2024
Instrumentos nancieros: su aplicación en las empresas cotizantes del Ecuador
113
Artículo de Investigación. Revista Killkana Técnica. Vol. 6, No. 2, mayo-agosto, 2022.
ISSN 2528-8024. ISSN Elect. 2588-0888. Universidad Católica de Cuenca
Instrumentos financieros:
su aplicación en las
empresas cotizantes del
Ecuador
Financial instruments: the reality of its
application in listing companies in Ecuador
Hernán García Tamayo
1
, Stalin Alvear Siza
2
, Sylvia Zárate Fonseca
3
, Fabián Núñez Villacís
4
1
Instituto Superior Universitario España. Ecuador. galo.garcia@iste.edu.ec
ORCID: https://orcid.org/0000-0002-2268-2730
2
Universidad de las Fuerzas Armadas ESPE. Ecuador. gsalvear@espe.edu.ec
ORCID: https://orcid.org/0009-0006-6196-3582
3
Universidad de las Fuerzas Armadas ESPE. Ecuador. sezarate@espe.edu.ec
ORCID: https://orcid.org/0000-0001-7845-7877
4
Universidad de las Fuerzas Armadas ESPE. Ecuador. fpnunez@espe.edu.ec
ORCID: https://orcid.org/0000-0001-7486-5697
DOI: https://doi.org/10.26871/killkanasocial.v8i1.1352
Artículo original. Revista Killkana Sociales. Vol. 8, No. 1, pp. 113-128, enero-abril, 2024.
p-ISSN 2528-8008 / e-ISSN 2588-087X. Universidad Católica de Cuenca
Revista Killkana Sociales Vol. 8, No. 1, enero-abril, 2024
Resumen
La implementación de la Norma Internacional que regula el tratamiento contable de la Norma
Internacional de Información Financiera (NIIF 9) Instrumentos Financieros por parte de las
empresas que cotizan en bolsa de valores está siendo aplicada de manera errónea debido a la
falta de conocimiento en materia de nanzas, análisis de datos y del contenido de la norma,
su complejidad de implementación y su costo. El objetivo del presente trabajo es describir
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Hernán García Tamayo, Stalin Alvear Siza y cols.
114
la realidad del avance de la integración de la NIIF 9 en las empresas no nancieras de la
ciudad de Quito que están inscritas en el Catastro Público de Mercado de Valores, a través
del análisis de la aplicación de la norma en sus estados nancieros. Para ello, se realizó un
estudio con un enfoque cualitativo, utilizando un cuestionario como instrumento de medi-
ción. Se seleccionaron a las empresas activas dentro de esta población inicial, obteniendo
un total de ochenta y ocho empresas como sujetos de investigación. Los resultados encon-
trados establecen que, si bien la mayoría de las empresas cotizantes aplican los lineamientos
incluidos en la NIIF 9 en cuanto a su clasicación y medición, no se ajustan completamente
a los criterios de medición contenidos en dicha normativa. Las cuentas por cobrar suelen
registrarse a un valor que reeja las normas tributarias, en lugar de los criterios establecidos
por la NIIF 9. Esta aplicación incorrecta puede retrasar el cobro de las cuentas por cobrar
de las entidades, lo que a su vez afecta a su rentabilidad.
Palabras clave: Activos nancieros, empresas cotizantes, instrumentación nanciera, NIIF
9, pasivos nancieros.
ABSTRACT
The implementation of the International Standard that regulates the accounting treatment of
IFRS 9 Financial Instruments by listed companies is being applied in a wrong way due to the
lack of knowledge in nance, data analysis and the content of the standard, its complexity
of implementation and its cost. The objective of this work is to describe the reality of the
progress of IFRS 9 integration in non-nancial companies in the city of Quito that are regis-
tered in the Public Registry of the Stock Market, through the analysis of the application of the
standard in their nancial statements. The study was conducted with a qualitative approach,
using a questionnaire as a measurement instrument. The active companies within this initial
population were selected, obtaining a total of eighty-eight companies as research subjects.
The results found establish that, although most of the listed companies apply the guidelines
included in IFRS 9 regarding their classication and measurement, they do not circumscribe
nancial assets measured at fair value because they do not use the measurement criteria
contained in said standard. Accounts receivable are usually recorded at a value that reects
tax regulations, instead of the criteria established by IFRS 9. Incorrect application of IFRS 9
may delay the collection of receivables from entities, which in turn affects their protability.
Keywords: Financial assets, listed companies, nancial instruments, IFRS 9, nancial liabi-
lities.
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Instrumentos nancieros: su aplicación en las empresas cotizantes del Ecuador
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1. Introducción
La aplicación de la NIIF 9 es un proceso complejo debido a que los modelos de medición y
reconocimiento propuestos dieren de la realidad aplicada por las empresas (Parrales Choez
& Castillo Llanos, 2018). La norma ha sufrido varias modicaciones, incluyendo una nueva
clasicación para activos nancieros y un nuevo modelo de deterioro que se basa en el crite-
rio profesional para estimar las posibles pérdidas crediticias (Illusanguil & Pinchao, 2022).
En el contexto de la implementación de las NIIF, las empresas deben provisionar para
las pérdidas crediticias que podrían ocurrir en el futuro. Estas pérdidas ocurren cuando los
deudores no cumplen con sus obligaciones de pago. Para calcular estas pérdidas, las empre-
sas deben evaluar el riesgo de crédito de sus deudores, que es la probabilidad de que estos
no cumplan con sus obligaciones. (Quiñonez et al., 2021). Sin embargo, la implementación
de la NIIF 9 en diferentes países ha enfrentado diversas dicultades (Orobio Montaño et al.,
2019; Vergara Arrieta et al., 2023). Colmenarez et al. (2015), explica que la adopción de las
normas contables internacionales (NIC) en América Latina se está retrasando debido a que
los profesionales de la contabilidad no tienen un conocimiento completo de estas normas,
lo cual se debe a la enseñanza inadecuada de las prácticas profesionales de contabilidad
en las instituciones educativas.
Quintero & Martínez (2017) y Díaz, (2010) indican que la mayoría de las empresas en
Perú (65%) se resistieron a adoptar las normas contables internacionales (NIIF) por primera
vez, debido a lo complejo que resulta y a los costos implica. Lo mismo sucede en Ecuador.
García & Fonseca (2015) señalan que, a pesar de las preocupaciones, muchas empresas
están tomando en serio la aplicación de las NIIF con el n de salvaguardar sus recursos y
cumplir con la normativa ecuatoriana vigente. En la misma línea, las Nomas Internacionales
de Contabilidad representan un conjunto de normas que regulatorias a la información que
se analiza en los estados nancieros de las organizaciones que están sujetas a estas.
La NIIF 9 es una de las normas que trata sobre la aplicación del modelo contable para
instrumentos nancieros, estableciendo directrices para su reconocimiento, medición,
presentación e información a revelar (Peña & Aura, 2020). Ernst & Young (2016) arman que
la NIIF 9 simplica la contabilidad de coberturas al eliminar los requisitos complejos de la
NIC 39, lo que reduce los costos y la carga administrativa para las empresas.
En Ecuador, las empresas aplican los criterios de las NIIF en su contabilidad debido
a que permiten que la información que se presenta en los estados nancieros sea able,
según Illusanguil & Pinchao (2022). Los cambios en las normativas pueden afectar la toma
de decisiones debido a una interpretación y aplicación equivocada, lo que podría resultar en
errores contables y afectar la transparencia en la presentación de los estados nancieros
(García et al,2022).
Si no se lleva a cabo un tratamiento contable adecuado de la NIIF 9, la aplicación de la
normativa contable se verá limitada y retrasada en términos de investigación. Sin embargo,
el análisis de la aplicación de esta normativa en empresas cotizadas permitirá evaluar su
aplicabilidad y brindar un soporte académico para el desarrollo de nuevas contribuciones
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Hernán García Tamayo, Stalin Alvear Siza y cols.
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a la profesión contable del país, según Illusanguil & Pinchao (2022). La presente investiga-
ción es importante porque permitirá comprobar si las empresas cotizantes en Ecuador han
adaptado sus sistemas contables actuales para cumplir con los requisitos establecidos por
la norma NIIF 9, y identicar los principales benecios y limitaciones de su implementación.
2. Metodología
El enfoque utilizado en este estudio fue cualitativo, ya que no se recopilaron datos numéricos
y no se buscó probar una hipótesis mediante métodos estadísticos. Este enfoque se basa en
lo señalado por Hernández et al. (2014), quienes indican que el enfoque cualitativo se centra
en la recopilación y análisis de datos para perfeccionar las preguntas de investigación o
descubrir nuevas preguntas durante el proceso de interpretación. Esta investigación tiene
como objetivo describir cómo se ha integrado la NIIF 9 en los estados nancieros de las
empresas en Ecuador.
El diseño del estudio es no experimental y de corte transversal descriptivo. La pobla-
ción inicial de este estudio está compuesta por empresas no nancieras cotizantes en la
Bolsa de Valores de la ciudad de Quito. Se seleccionaron a las empresas activas dentro de
esta población inicial, obteniendo un total de ochenta y ocho empresas como sujetos de
investigación.
La fórmula utilizada atiende a la siguiente:
Que desarrollada y aplicada dieron como muestra un total de 39 compañías a estudiar.
Para seleccionar la muestra se utilizó un método matemático basado en la siguiente fórmula:
Dentro de las 88 empresas, se aplicó un método de muestreo aleatorio sistemático
con intervalo de 2 para garantizar que todas tuvieran la misma oportunidad de ser incluidas
en el estudio. El instrumento utilizado para la recolección de información fue la encuesta,
a través del cuestionario validado por expertos. En un primer intento, se establecieron 11
preguntas basadas en el marco teórico y en la matriz de operacionalización de variables.
Para medir la abilidad del instrumento de recolección de información, se utilizó el
coeciente de Kuder Richardson KR-20, que es una medida de consistencia interna. Este
coeciente se utilizó porque el instrumento se aplicó una sola vez. Además, este tipo de test
utiliza variables dicotómicas similares a la de este instrumento de recolección de informa-
ción. La fórmula utilizada fue:
aplicabilidad y brindar un soporte académico para el desarrollo de nuevas contribuciones a la
profesión contable del país, según Illusanguil & Pinchao (2022). La presente investigación es
importante porque permitirá comprobar si las empresas cotizantes en Ecuador han adaptado sus
sistemas contables actuales para cumplir con los requisitos establecidos por la norma NIIF 9, y
identificar los principales beneficios y limitaciones de su implementación.
METODOLOGÍA
El enfoque utilizado en este estudio fue cualitativo, ya que no se recopilaron datos numéricos y
no se buscó probar una hipótesis mediante métodos estadísticos. Este enfoque se basa en lo
señalado por Hernández et al. (2014), quienes indican que el enfoque cualitativo se centra en la
recopilación y análisis de datos para perfeccionar las preguntas de investigación o descubrir
nuevas preguntas durante el proceso de interpretación. Esta investigación tiene como objetivo
describir cómo se ha integrado la NIIF 9 en los estados financieros de las empresas en Ecuador.
El diseño del estudio es no experimental y de corte transversal descriptivo. La población inicial
de este estudio está compuesta por empresas no financieras cotizantes en la Bolsa de Valores
de la ciudad de Quito. Se seleccionaron a las empresas activas dentro de esta población inicial,
obteniendo un total de ochenta y ocho empresas como sujetos de investigación.
La fórmula utilizada atiende a la siguiente:
=
∗
!
∗ ∗
!
∗
(
− 1
)
+
!
∗ ∗
Que desarrollada y aplicada dieron como muestra un total de 39 compañías a estudiar. Para
seleccionar la muestra se utilizó un método matemático basado en la siguiente fórmula:
Dentro de las 88 empresas, se aplicó un método de muestreo aleatorio sistemático con intervalo
de 2 para garantizar que todas tuvieran la misma oportunidad de ser incluidas en el estudio. El
instrumento utilizado para la recolección de información fue la encuesta, a través del
cuestionario validado por expertos. En un primer intento, se establecieron 11 preguntas basadas
en el marco teórico y en la matriz de operacionalización de variables.
Para medir la fiabilidad del instrumento de recolección de información, se utilizó el coeficiente
de Kuder Richardson KR-20, que es una medida de consistencia interna. Este coeficiente se
=
= 2,26 ≈
aplicabilidad y brindar un soporte académico para el desarrollo de nuevas contribuciones a la
profesión contable del país, según Illusanguil & Pinchao (2022).
La presente investigación es
importante porque permitirá comprobar si las empresas cotizantes en Ecuador han adaptado sus
sistemas contables actuales para cumplir con los requisitos establecidos por la norma NIIF 9, y
identificar los principales beneficios y limitaciones de su implementación.
METODOLOGÍA
El enfoque utilizado en este estudio fue cualitativo, ya que no se recopilaron datos numéricos y
no se buscó probar una hipótesis mediante métodos estadísticos. Este enfoque se basa en lo
señalado por Hernández et al. (2014), quienes indican que el enfoque cualitativo se centra en la
recopilación y análisis de datos para perfeccionar las preguntas de investigación o descubrir
nuevas preguntas durante el proceso de interpretación. Esta investigación tiene como objetivo
describir cómo se ha integrado la NIIF 9 en los estados financieros de las empresas en Ecuador.
El diseño del estudio es no experimental y de corte transversal descriptivo. La población inicial
de este estudio está compuesta por empresas no financieras cotizantes en la Bolsa de Valores
de la ciudad de Quito. Se seleccionaron a las empresas activas dentro de esta población inicial,
obteniendo un total de ochenta y ocho empresas como sujetos de investigación.
La fórmula utilizada atiende a la siguiente:
=
∗
!
∗ ∗
!
∗
(
− 1
)
+
!
∗ ∗
Que desarrollada y aplicada dieron como muestra un total de 39 compañías a estudiar. Para
seleccionar la muestra se utilizó un método matemático basado en la siguiente fórmula:
Dentro de las 88 empresas, se aplicó un método de muestreo aleatorio sistemático con intervalo
de 2 para garantizar que todas tuvieran la misma oportunidad de ser incluidas en el estudio. El
instrumento utilizado para la recolección de información fue la encuesta, a través del
cuestionario validado por expertos. En un primer intento, se establecieron 11 preguntas basadas
en el marco teórico y en la matriz de operacionalización de variables.
Para medir la fiabilidad del instrumento de recolección de información, se utilizó el coeficiente
de Kuder Richardson KR-20, que es una medida de consistencia interna. Este coeficiente se
=
= 2,26 ≈
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Instrumentos nancieros: su aplicación en las empresas cotizantes del Ecuador
117
Los numerales que se tomaron en consideración fueron el 1 para respuestas correc-
tas y 0 para las incorrectas. Posteriormente, se calculó el coeciente de conabilidad del
instrumento utilizando la fórmula KR-20. El resultado fue 0.88, que se considera un valor
muy alto según la escala de la Tabla 1. Por lo tanto, se puede concluir que el instrumento es
válido y conable.
Tabla 1. Escala de medición de KR-20.
Rango Interpretación Explicación
utilizó porque el instrumento se aplicó una sola vez. Además, este tipo de test utiliza variables
dicotómicas similares a la de este instrumento de recolección de información. La fórmula
utilizada fue:
Los numerales que se tomaron en consideración fueron el 1 para respuestas correctas y 0 para
las incorrectas. Posteriormente, se calculó el coeficiente de confiabilidad del instrumento
utilizando la fórmula KR-20. El resultado fue 0.88, que se considera un valor muy alto según
la escala de la Tabla 1. Por lo tanto, se puede concluir que el instrumento es válido y confiable.
Tabla 1.
Escala de medición de KR-20
.
Nota. Esta tabla muestra los rangos de medición para el coeficiente KR-20 y sus respectivas
interpretaciones.
De las 39 encuestas recopiladas al inicio, se excluyeron 2 que mostraban información no acorde
a los criterios temáticos centrales de la investigación. El objetivo fue así depurar
cualitativamente la muestra, de modo que los análisis posteriores se focalizaran sólo en
empresas que aportaban datos realmente representativos y relevantes para evaluar el estado de
adopción de NIIF 9 en el contexto local. Es por ello por lo que los resultados presentados en
este documento corresponden específicamente a las 37 firmas restantes, que integraban
información consistente y alineada a los propósitos de descripción planteados sobre la
aplicabilidad de la norma contable en estudio. Esta delimitación de la muestra final empleada
permite contextualizar adecuadamente el proceso desarrollado de gestión de datos y enfocar las
conclusiones hacia las organizaciones que resultaron más ilustrativas de la realidad bajo
análisis, luego de filtrar aquellos casos atípicos que podían distorsionarla. El esclarecimiento
20=
−1
)1−
∑

2
)
Rango
Interpretación
Explicación
0,81 a 1
Muy alta confiabilidad
El instrumento presenta una alta consistencia interna, lo
que indica que las respuestas de los participantes son
consistentes y confiables
0,61 a 0,80
Alta confiabilidad
El instrumento es bastante confiable, aunque con un
margen de error levemente mayor que la categoría
anterior.
0,41 a 0,60
Confiabilidad moderada
El instrumento presenta una consistencia interna
aceptable, pero podría mejorarse
0,21 a 0,40
Baja confiabilidad
El instrumento no presenta una consistencia interna
suficiente, por lo que las respuestas de los participantes
podrían no ser confiables.
0,01 a 0,20
Muy baja confiabilidad
El instrumento no es confiable y no se recomienda su uso.
Rango Interpretación Explicación
0,81 a 1 Muy alta conabilidad
El instrumento presenta una alta consistencia inter-
na, lo que indica que las respuestas de los participan-
tes son consistentes y conables
0,61 a 0,80 Alta conabilidad
El instrumento es bastante conable, aunque con un
margen de error levemente mayor que la categoría
anterior.
0,41 a 0,60 Conabilidad moderada
El instrumento presenta una consistencia interna
aceptable, pero podría mejorarse
0,21 a 0,40 Baja conabilidad
El instrumento no presenta una consistencia interna
suciente, por lo que las respuestas de los partici-
pantes podrían no ser conables.
0,01 a 0,20 Muy baja conabilidad
El instrumento no es conable y no se recomienda su
uso.
Nota. Esta tabla muestra los rangos de medición para el coeciente KR-20 y sus respectivas
interpretaciones.
De las 39 encuestas recopiladas al inicio, se excluyeron 2 que mostraban informa-
ción no acorde a los criterios temáticos centrales de la investigación. El objetivo fue así
depurar cualitativamente la muestra, de modo que los análisis posteriores se focalizaran
sólo en empresas que aportaban datos realmente representativos y relevantes para evaluar
el estado de adopción de NIIF 9 en el contexto local. Es por ello por lo que los resultados
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Hernán García Tamayo, Stalin Alvear Siza y cols.
118
presentados en este documento corresponden especícamente a las 37 rmas restantes,
que integraban información consistente y alineada a los propósitos de descripción plantea-
dos sobre la aplicabilidad de la norma contable en estudio. Esta delimitación de la muestra
nal empleada permite contextualizar adecuadamente el proceso desarrollado de gestión
de datos y enfocar las conclusiones hacia las organizaciones que resultaron más ilustrativas
de la realidad bajo análisis, luego de ltrar aquellos casos atípicos que podían distorsionarla.
El esclarecimiento del tamaño muestral denitivo refuerza así la coherencia y validez de los
hallazgos compartidos.
3. Resultados
Clasicación de activos nancieros
Tabla 2. Categorías de activos nancieros utilizados por las compañías encuestadas, siendo
estas de tipo: al costo amortizado, a valor razonable con cambios a ORI y a valor razonable
con cambios a resultados, las cuales corresponden a los ítems del cuestionario 2, 5 y 8,
respectivamente.
Ítem del
cuestionario
Ítem
Respuestas
% de casos
N° %
2
¿Activos nancieros valorados a su costo amor-
tizado?
30 50,00% 81,10%
5
¿Activos nancieros valorados a su valor razona-
ble con cambios en otros resultados integrales?
10 16,70% 27,00%
8
¿Activos nancieros valorados a su valor razo-
nable con cambios en el estado de pérdidas y
ganancias?
20 33,30% 54,10%
Total 60
100,00%
162,20%
Nota. La tabla presenta información sobre los activos nancieros de las empresas encues-
tadas, incluyendo el número de empresas y su participación en la muestra.
Se evidenció que las entidades clasican sus activos nancieros según los ujos
de efectivo y el modelo de negocio. Adicionalmente, el método más común para valorar los
activos nancieros es el costo amortizado, utilizado por el 81.10% de las entidades para
su reconocimiento contable. En menor medida (54.10%), pero no menos importante, se
encuentran los activos nancieros valorados a valor razonable con cambios en resultados.
Revista Killkana Sociales Vol. 8, No. 1, enero-abril, 2024
Instrumentos nancieros: su aplicación en las empresas cotizantes del Ecuador
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Clasicación de pasivos nancieros
Tabla 3. Categorías de pasivos nancieros que utilizan las compañías encuestadas para
clasicar sus instrumentos monetarios correspondientes a los ítems 10 y 12 del cuestionario
Ítem Descripción
Respuestas
% de casos
N° %
10
¿La empresa valora sus pasivos nancieros a su
costo amortizado?
26 72,20% 89,70%
12
¿La empresa valora sus pasivos nancieros a
su valor razonable, reejando los cambios en el
estado de pérdidas y ganancias?
10 27,80% 34,50%
Total 36 100,00% 124,20%
Nota: Esta tabla muestra las categorías de pasivos nancieros, el número de empresas
encuestadas y sus respectivos porcentajes relativos.
Para categorizar sus instrumentos monetarios como pasivos nancieros, las empresas
se adhieren a la NIIF 9, donde la categoría de costo amortizado (utilizada frecuentemente por
el 89.70% de las empresas) es predominante. Solo el 34.50% de las empresas encuestadas
tienen pasivos nancieros valorados a su valor razonable, con los cambios en dicho valor
reejados en la cuenta de pérdidas y ganancias
Políticas contables
Illusanguil & Pinchao (2022), señalan que las empresas deben denir y aplicar un conjunto
de reglas y procedimientos para registrar y reportar sus instrumentos nancieros. Estas
políticas ayudan a garantizar que la información nanciera sea transparente y comparable,
lo que facilita la toma de decisiones por parte de los usuarios.
Revista Killkana Sociales Vol. 8, No. 1, enero-abril, 2024
Hernán García Tamayo, Stalin Alvear Siza y cols.
120
Figura 1.
Políticas contables documentadas y aprobadas por la dirección
El 86% de las empresas cotizantes en bolsa en Ecuador poseen políticas contables
aprobadas y documentadas legalmente por la alta dirección en relación con los instrumentos
nancieros.
Figura 2. Cómo las empresas que invierten en la bolsa de valores deben registrar sus costos
de transacción como parte del costo inicial de sus activos nancieros, si dichos activos se
miden al costo amortizado.
Los costos incurridos para adquirir o vender un activo nanciero se pueden conta-
bilizar como un gasto o como parte del valor del activo, según lo establecido en la NIIF 9. Al
medir los activos nancieros al costo amortizado, se requiere que los costos de transacción
se incluyan en el valor inicial del instrumento.
adhieren a la NIIF 9, donde la categoría de costo amortizado (utilizada frecuentemente por el
89.70% de las empresas) es predominante. Solo el 34.50% de las empresas encuestadas tienen
pasivos financieros valorados a su valor razonable, con los cambios en dicho valor reflejados
en la cuenta de pérdidas y ganancias
Políticas contables
Illusanguil & Pinchao (2022), señalan que las empresas deben definir y aplicar un conjunto de
reglas y procedimientos para registrar y reportar sus instrumentos financieros. Estas políticas
ayudan a garantizar que la información financiera sea transparente y comparable, lo que facilita
la toma de decisiones por parte de los usuarios.
Figura 1. Políticas contables documentadas y aprobadas por la dirección
El 86% de las empresas cotizantes en bolsa en Ecuador poseen políticas contables aprobadas
y documentadas legalmente por la alta dirección en relación con los instrumentos financieros.
Figura 2. Cómo las empresas que invierten en la bolsa de valores deben registrar sus costos
de transacción como parte del costo inicial de sus activos financieros, si dichos activos se
miden al costo amortizado.
adhieren a la NIIF 9, donde la categoría de costo amortizado (utilizada frecuentemente por el
89.70% de las empresas) es predominante. Solo el 34.50% de las empresas encuestadas tienen
pasivos financieros valorados a su valor razonable, con los cambios en dicho valor reflejados
en la cuenta de pérdidas y ganancias
Políticas contables
Illusanguil & Pinchao (2022), señalan que las empresas deben definir y aplicar un conjunto de
reglas y procedimientos para registrar y reportar sus instrumentos financieros. Estas políticas
ayudan a garantizar que la información financiera sea transparente y comparable, lo que facilita
la toma de decisiones por parte de los usuarios.
Figura 1. Políticas contables documentadas y aprobadas por la dirección
El 86% de las empresas cotizantes en bolsa en Ecuador poseen políticas contables aprobadas
y documentadas legalmente por la alta dirección en relación con los instrumentos financieros.
Figura 2. Cómo las empresas que invierten en la bolsa de valores deben registrar sus costos
de transacción como parte del costo inicial de sus activos financieros, si dichos activos se
miden al costo amortizado.
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Instrumentos nancieros: su aplicación en las empresas cotizantes del Ecuador
121
Tasas de interés efectiva
Los intereses generados en los activos nancieros medidos al costo amortizado se reco-
nocen utilizando el método del interés efectivo, que distribuye los intereses a lo largo de la
vida útil del instrumento. La gura 3 muestra el tipo de interés que las empresas utilizan
para este propósito.
Figura 3. Tasa de interés que se utiliza para calcular los intereses a reconocer en los activos
nancieros medidos al costo amortizado.
La NIIF 9 sugiere que los intereses provenientes de activos nancieros a costo amor-
tizado se distribuyan utilizando la tasa de interés efectiva (Illusanguil & Pinchao, 2022).
Los activos nancieros que se valoran por su valor razonable y los cambios en su
valor se registran en el estado de resultados integral (ORI)
Cuando una empresa adquiere un activo nanciero medido a valor razonable con
cambios en ORI, debe registrarlo por su valor actual en la fecha de adquisición, más los
costos asociados con la transacción.
Los costos incurridos para adquirir o vender un activo financiero se pueden contabilizar como
un gasto o como parte del valor del activo, según lo establecido en la NIIF 9. Al medir los
activos financieros al costo amortizado, se requiere que los costos de transacción se incluyan
en el valor inicial del instrumento.
Tasas de interés efectiva
Los intereses generados en los activos financieros medidos al costo amortizado se reconocen
utilizando el método del interés efectivo, que distribuye los intereses a lo largo de la vida útil
del instrumento. La figura 3 muestra el tipo de interés que las empresas utilizan para este
propósito.
Figura 3. Tasa de interés que se utiliza para calcular los intereses a reconocer en los activos
financieros medidos al costo amortizado.
La NIIF 9 sugiere que los intereses provenientes de activos financieros a costo amortizado se
distribuyan utilizando la tasa de interés efectiva (Illusanguil & Pinchao, 2022).
Los activos financieros que se valoran por su valor razonable y los cambios en su valor se
registran en el estado de resultados integral (ORI)
Cuando una empresa adquiere un activo financiero medido a valor razonable con cambios en
ORI, debe registrarlo por su valor actual en la fecha de adquisición, más los costos asociados
con la transacción.
Figura 4. Reconocimiento de costos de transacción medidos a valor razonable con cambios en
otros resultados integrales, en la medición de activos financieros
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Hernán García Tamayo, Stalin Alvear Siza y cols.
122
Figura 4. Reconocimiento de costos de transacción medidos a valor razonable con cambios
en otros resultados integrales, en la medición de activos nancieros
El 50% de las compañías cotizantes señalan que, los costos de transacción se incor-
poran a los valores del instrumento nanciero, mientras que, el otro 50%, lo contabilizan
como gasto.
Pérdidas o ganancias en la futura medición
El tratamiento contable de las variaciones en el valor razonable de los activos nancieros
depende del tipo de activo y de las normas de contabilidad aplicables.
Figura 5. Reconocimiento de las ganancias o pérdidas en la medición a valor razonable con
cambios en ORI de activos nancieros
La NIIF 9 requiere que las empresas registren las variaciones en el valor razonable
de los activos nancieros medidos a valor razonable con cambios en otro resultado integral
en una cuenta del balance general denominada "Otros resultados integrales".
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Instrumentos nancieros: su aplicación en las empresas cotizantes del Ecuador
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Activos Financieros medidos a valor razonable con cambios en los resultados
Cuando una empresa compra un activo nanciero a valor razonable con cambios en
resultados, debe registrar su valor justo en la fecha de adquisición. Sin embargo, los costos
de transacción asociados a la compra no se incluyen en el valor registrado. En cambio, se
reconocen como un gasto en el resultado del ejercicio (Illusanguil & Pinchao, 2022).
Figura 6. Reconocimiento inicial de los costos de transacción medidos a valor razonable de
activos nancieros con cambios en resultados
En el reconocimiento inicial de activos nancieros, el 50% de los encuestados regis-
tran los costos asociados al evento económico como un gasto, mientras que el otro 50% los
suma al importe razonable del activo.
Pasivos nancieros a costo amortizado
En la medición inicial de un pasivo nanciero medido al costo amortizado, según la
NIIF 9, se debe restar el importe de los costos de transacción incurridos en la operación.
Figura 7. Reconocimiento inicial de costos de transacción en la medición de pasivos nan-
cieros a costo amortizado
gasto en el resultado del ejercicio (Illusanguil & Pinchao, 2022).
Figura 6. Reconocimiento inicial de los costos de transacción medidos a valor razonable de
activos financieros con cambios en resultados
En el reconocimiento inicial de activos financieros, el 50% de los encuestados registran los
costos asociados al evento económico como un gasto, mientras que el otro 50% los suma al
importe razonable del activo.
Pasivos financieros a costo amortizado
En la medición inicial de un pasivo financiero medido al costo amortizado, según la NIIF 9, se
debe restar el importe de los costos de transacción incurridos en la operación.
Figura 7. Reconocimiento inicial de costos de transacción en la medición de pasivos
financieros a costo amortizado
La mayoría de las empresas (62%) reducen el valor de los instrumentos financieros por el
importe de los costos de transacción. Sin embargo, un tercio de las empresas (38%) no cumple
con los requisitos de la NIIF 9.
gasto en el resultado del ejercicio (Illusanguil & Pinchao, 2022).
Figura 6. Reconocimiento inicial de los costos de transacción medidos a valor razonable de
activos financieros con cambios en resultados
En el reconocimiento inicial de activos financieros, el 50% de los encuestados registran los
costos asociados al evento económico como un gasto, mientras que el otro 50% los suma al
importe razonable del activo.
Pasivos financieros a costo amortizado
En la medición inicial de un pasivo financiero medido al costo amortizado, según la NIIF 9, se
debe restar el importe de los costos de transacción incurridos en la operación.
Figura 7. Reconocimiento inicial de costos de transacción en la medición de pasivos
financieros a costo amortizado
La mayoría de las empresas (62%) reducen el valor de los instrumentos financieros por el
importe de los costos de transacción. Sin embargo, un tercio de las empresas (38%) no cumple
con los requisitos de la NIIF 9.
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La mayoría de las empresas (62%) reducen el valor de los instrumentos nancieros
por el importe de los costos de transacción. Sin embargo, un tercio de las empresas (38%)
no cumple con los requisitos de la NIIF 9.
Pasivos Financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los pasivos nancieros a valor razonable con cambios en resultados se registran
por su valor razonable en la fecha de adquisición, pero los costos de transacción asociados
a la adquisición se reconocen como un gasto en el resultado del ejercicio.
Figura 8. Reconocimiento inicial de los costos de transacción de los pasivos nancieros
registrados como gasto o si son incluidos en el valor del instrumento en la medición a valor
razonable de los pasivos nancieros con cambios en resultados.
El 60% de los cotizantes en bolsa contabilizan los costos de la operación mediante
la cuenta de ‘Gastos’, en contraposición al 40% que lo suman a su valor razonable.
Cuentas por cobrar comerciales deterioradas
Figura 9. Modelos para determinar el deterioro de cuentas por cobrar
En general, las empresas utilizan el modelo de pérdidas crediticias esperadas para
provisionar las posibles pérdidas comerciales. Sin embargo, un número signicativo de
Pasivos Financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados se registran por su valor
razonable en la fecha de adquisición, pero los costos de transacción asociados a la adquisición
se reconocen como un gasto en el resultado del ejercicio.
Figura 8. Reconocimiento inicial de los costos de transacción de los pasivos financieros
registrados como gasto o si son incluidos en el valor del instrumento en la medición a valor
razonable de los pasivos financieros con cambios en resultados.
El 60% de los cotizantes en bolsa contabilizan los costos de la operación mediante la cuenta de
‘Gastos’, en contraposición al 40% que lo suman a su valor razonable.
Cuentas por cobrar comerciales deterioradas
Figura 9. Modelos para determinar el deterioro de cuentas por cobrar
En general, las empresas utilizan el modelo de pérdidas crediticias esperadas para provisionar
las posibles pérdidas comerciales. Sin embargo, un número significativo de empresas sigue
utilizando los lineamientos establecidos en la normativa fiscal, y un pequeño porcentaje utiliza
el modelo de pérdidas crediticias incurridas.
Pasivos Financieros a valor razonable con cambios en resultados
Los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados se registran por su valor
razonable en la fecha de adquisición, pero los costos de transacción asociados a la adquisición
se reconocen como un gasto en el resultado del ejercicio.
Figura 8. Reconocimiento inicial de los costos de transacción de los pasivos financieros
registrados como gasto o si son incluidos en el valor del instrumento en la medición a valor
razonable de los pasivos financieros con cambios en resultados.
El 60% de los cotizantes en bolsa contabilizan los costos de la operación mediante la cuenta de
‘Gastos’, en contraposición al 40% que lo suman a su valor razonable.
Cuentas por cobrar comerciales deterioradas
Figura 9. Modelos para determinar el deterioro de cuentas por cobrar
En general, las empresas utilizan el modelo de pérdidas crediticias esperadas para provisionar
las posibles pérdidas comerciales. Sin embargo, un número significativo de empresas sigue
utilizando los lineamientos establecidos en la normativa fiscal, y un pequeño porcentaje utiliza
el modelo de pérdidas crediticias incurridas.
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empresas sigue utilizando los lineamientos establecidos en la normativa scal, y un pequeño
porcentaje utiliza el modelo de pérdidas crediticias incurridas.
Metodología para calcular el deterioro de las cuentas por cobrar
Figura 10. Metodologías usadas para calcular el deterioro de cuentas por cobrar
Según una encuesta, la mayoría de las empresas (69%) utilizan un modelo matemático
para estimar las pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar comerciales. Sin embargo, un
tercio (31%) utiliza el modelo establecido en la ley scal.
Período de cálculo del deterioro de cuentas por cobrar comerciales
La NIIF 9 exige que las empresas reconozcan en el resultado de cada ejercicio las
variaciones del importe acumulado de las pérdidas crediticias esperadas sobre las cuentas
por cobrar comerciales. Para ello, es necesario calcular el deterioro de estas cuentas al
menos una vez al año.
Figura 11. Periodo para calcular el deterioro de cuentas por cobrar
La totalidad de las empresas evalúan al menos una vez al año la posibilidad de que
las cuentas por cobrar no se cobren, y registrar una pérdida por deterioro si es necesario.
Metodología para calcular el deterioro de las cuentas por cobrar
Figura 10. Metodologías usadas para calcular el deterioro de cuentas por cobrar
Según una encuesta, la mayoría de las empresas (69%) utilizan un modelo matemático para
estimar las pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar comerciales. Sin embargo, un tercio
(31%) utiliza el modelo establecido en la ley fiscal.
Período de cálculo del deterioro de cuentas por cobrar comerciales
La NIIF 9 exige que las empresas reconozcan en el resultado de cada ejercicio las variaciones
del importe acumulado de las pérdidas crediticias esperadas sobre las cuentas por cobrar
comerciales. Para ello, es necesario calcular el deterioro de estas cuentas al menos una vez al
año.
Figura 11. Periodo para calcular el deterioro de cuentas por cobrar
La totalidad de las empresas evalúan al menos una vez al año la posibilidad de que las cuentas
Metodología para calcular el deterioro de las cuentas por cobrar
Figura 10. Metodologías usadas para calcular el deterioro de cuentas por cobrar
Según una encuesta, la mayoría de las empresas (69%) utilizan un modelo matemático para
estimar las pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar comerciales. Sin embargo, un tercio
(31%) utiliza el modelo establecido en la ley fiscal.
Período de cálculo del deterioro de cuentas por cobrar comerciales
La NIIF 9 exige que las empresas reconozcan en el resultado de cada ejercicio las variaciones
del importe acumulado de las pérdidas crediticias esperadas sobre las cuentas por cobrar
comerciales. Para ello, es necesario calcular el deterioro de estas cuentas al menos una vez al
año.
Figura 11. Periodo para calcular el deterioro de cuentas por cobrar
La totalidad de las empresas evalúan al menos una vez al año la posibilidad de que las cuentas
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4. Discusión
El estudio evidencia deciencias en la aplicación efectiva de la NIIF 9 sobre instrumentos
nancieros por parte de empresas ecuatorianas, especialmente en áreas clave como políticas
contables, medición de deterioro de cuentas por cobrar y reconocimiento inicial de activos/
pasivos nancieros a valor razonable. Esta situación concuerda con los planteamientos de
Mendoza (2019), Robalino (2018) y Prado & Rodríguez (2022) en torno al impacto y complejidad
de implementar apropiadamente esta norma.
Particularmente, se destaca el reto en el registro de pérdidas crediticias esperadas y
su efecto en los estados nancieros. Ante ello, Serrano y Villacís (2019) remarcan la importan-
cia crítica de un reconocimiento inicial técnicamente sólido de los instrumentos nancieros.
Al explorar posibles causas subyacentes a estos hallazgos, surgen limitadas capacidades
técnicas, sistemas desactualizados de información contable, percepciones sesgadas sobre
costos de implementación y enfoques conservadores ante riesgos scales, como factores
que podrían complejizar la adopción plena de la NIIF 9 en la región. Atender estas variables
facilitaría enfocar acciones regulatorias o de apoyo para impulsar mejoras en este aspecto
central para la calidad de la información nanciera empresarial.
5. Conclusiones
Este estudio evalúo la efectividad de la integración de la NIIF 9 en compañías cotizantes en
bolsa, comparando los requisitos de la normativa con lo que las empresas están aplicando.
Si bien una proporción mayoritaria (81%) está clasicando adecuadamente los activos nan-
cieros bajo los nuevos criterios, aún persisten áreas críticas de mejora: el 45% de rmas
encuestadas no está contabilizando apropiadamente en la medición inicial los costos de
transacción de instrumentos a valor razonable; un 31% continúa midiendo el deterioro de
cartera bajo parámetros scales en lugar del modelo de pérdidas esperadas; y un 38% no
efectúa la deducción del valor inicial de pasivos nancieros por costos en que incurre, previo
al cálculo de tasas efectivas.
La subsanación de estas deciencias en la aplicación de aspectos puntuales pero
muy relevantes para la adecuada adopción de la norma, es clave para fortalecer la estan-
darización y transparencia de la información nanciera emitida por las empresas bajo los
lineamientos de este estándar global. Elevar la consistencia en estos indicadores críticos
debe ser un objetivo regulatorio prioritario hacia adelante, que garantice así la completa y
efectiva implementación de NIIF 9 debido a mejorar integralmente las prácticas contables
en este fundamental ámbito de los instrumentos nancieros. En general, Las empresas no
conocen bien las normas emitidas por el International Accounting Standard Board en sus
Normas Internacionales de Información Financiera sobre el tratamiento contable de los
instrumentos nancieros.
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Instrumentos nancieros: su aplicación en las empresas cotizantes del Ecuador
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Recibido: 28 de julio de 2023
Aceptado: 18 de diciembre de 2023